Климатические данные: новый ключ к принятию финансовых решений

17 Просмотров Нет комментариев

В условиях меняющегося климата финансовый сектор как никогда нуждается в точных данных, прогнозах и прогнозах для оценки инвестиционных рисков и выявления возможностей. Наличие под рукой достоверной информации поможет ускорить переход к устойчивой к изменению климата глобальной экономике.

В последние годы финансовый сектор находится под давлением необходимости содействовать осуществлению мер по адаптации к изменению климата и смягчению его последствий, а также принимать более экологичные инвестиционные решения. Сейчас, когда мир рассматривает возможность постпандемического «зеленого» восстановления, растут ожидания того, что банки и инвесторы будут стимулировать это «зеленое» восстановление более прозрачными способами.

Сохранение опасного потепления ниже 1,5 °C и достижение чистого нулевого уровня выбросов к 2050 году имеет долгосрочную цену. По данным ООН, в глобальном масштабе нам необходимо инвестировать от 5 до 7 триллионов долларов в год для достижения Целей устойчивого развития (ЦУР) в борьбе с глобальными вызовами, такими как изменение климата, – далеко не 3 триллиона долларов в год, которые сейчас обсуждаются. Однако финансовые институты “должны отреагировать на то, что климатический риск стал инвестиционным риском”, заявил в январе на Всемирном экономическом форуме в Давосе Филип Хильдебранд, вице-председатель BlackRock, одного из крупнейших в мире управляющих активами.

Стимулирование инвестиций в низкоуглеродные проекты и отрасли промышленности может способствовать декарбонизации и препятствовать росту в углеродоемких секторах. Но чтобы очистить свои портфели, финансовый сектор должен лучше понимать, как изменение климата влияет на его текущие и будущие активы и как оно может снизить воздействие на окружающую среду. Освоение климатической информации является частью этой задачи.

“Когда люди говорят о зеленых финансах, одна большая часть-это помощь в сокращении выбросов CO2, инвестирование в зеленые технологии, отказ от инвестиций в коричневые технологии”,-говорит Харилаос Лукос, основатель Фабрики климатических данных, онлайн-провайдера готовых к использованию климатических данных. “Другой вопрос – это адаптация-как финансы могут помочь повысить устойчивость наших обществ, как вы финансируете адаптационные планы и т. Д.” Независимо от того, делают ли финансовые учреждения то или другое или и то, и другое, оценка рисков финансового климата становится фундаментальной.

Оценка финансовых рисков в будущем будет в значительной степени зависеть от климатических данных

В настоящее время финансовый сектор сосредоточен на двух основных типах рисков финансового климата: переходных и физических. Первые являются результатом изменений в обществе и бизнесе по мере того, как они приспосабливаются к низкоуглеродной экономике. Физические риски относятся к последствиям будущих климатических условий и их финансовым последствиям. “Это две стороны одной медали”,-говорит Ромен Юбер, руководитель проекта, который фокусируется на интеграции физических климатических рисков в финансы в Институте экономики климата (I4CE), парижском аналитическом центре, поддерживающем действия по изменению климата. “В обоих случаях банки, инвесторы, управляющие активами, страховые компании хотят знать, как эти связанные с климатом проблемы повлияют на людей, компании или правительства, а также на их способность возвращать кредиты, обеспечивать финансовую отдачу инвесторам или приводить к увеличению страховых требований.”

“Могут быть прямые риски для людей, экосистем или инфраструктуры или отдаленные риски для их цепочек поставок”, — говорит д-р Саманта Берджесс, заместитель директора Службы по изменению климата Copernicus (C3S). Риски возникают из-за экстремальных опасностей, таких как сильные дожди, наводнения, волны жары, штормовые волны или засухи, а также из-за долгосрочных изменений климата. В целом, по оценкам Economist Intelligence Unit, общая стоимость активов, подверженных рискам изменения климата, к 2100 году достигнет 43 триллионов долларов. “К сожалению, финансовые последствия изменения климата до сих пор должным образом не оценены, не оценены, не сообщены и не раскрыты общественности. Разработка” базовых линий «наилучшей практики использования климатических данных для оценки текущих и потенциальных рисков невероятно важна для обеспечения устойчивости будущих инвестиций», — добавляет д-р Берджесс.

Несколько лет назад этот сектор рассматривал изменение климата как слишком отдаленное явление, чтобы его можно было включить в процесс принятия финансовых решений. Но подталкивание финансового сектора к большей прозрачности в отношении его климатических рисков находится на подъеме. Созданная в 2015 году Целевая группа по раскрытию финансовой информации, связанной с климатом (TCFD), разрабатывает рекомендации по раскрытию финансовых рисков, связанных с климатом, с которыми сталкиваются компании. Эти рекомендации для использования компаниями, банками и инвесторами могут помочь учреждениям информировать их о принятии решений в области управления, стратегии, управления рисками, показателей и целей.

В то время как TCFD не обязывает компании сообщать о климатических рисках, доктор Берджесс из C3S рассматривает его как новый стандарт, который обеспечит компании сообщать о своем воздействии изменения климата. Но оценка этих рисков требует от финансового сектора взаимодействия со сложной климатической информацией, которая до сих пор, за исключением страховщиков, была вне сферы действия этого сектора.

Оценка финансовых рисков в будущем будет в значительной степени зависеть от климатических данных

В настоящее время финансовый сектор сосредоточен на двух основных типах рисков финансового климата: переходных и физических. Первые являются результатом изменений в обществе и бизнесе по мере того, как они приспосабливаются к низкоуглеродной экономике. Физические риски относятся к последствиям будущих климатических условий и их финансовым последствиям. “Это две стороны одной медали”,-говорит Ромен Юбер, руководитель проекта, который фокусируется на интеграции физических климатических рисков в финансы в Институте экономики климата (I4CE), парижском аналитическом центре, поддерживающем действия по изменению климата. “В обоих случаях банки, инвесторы, управляющие активами, страховые компании хотят знать, как эти связанные с климатом проблемы повлияют на людей, компании или правительства, а также на их способность возвращать кредиты, обеспечивать финансовую отдачу инвесторам или приводить к увеличению страховых требований.”

“Могут быть прямые риски для людей, экосистем или инфраструктуры или отдаленные риски для их цепочек поставок”, — говорит д-р Саманта Берджесс, заместитель директора Службы по изменению климата Copernicus (C3S). Риски возникают из-за экстремальных опасностей, таких как сильные дожди, наводнения, волны жары, штормовые волны или засухи, а также из-за долгосрочных изменений климата. В целом, по оценкам Economist Intelligence Unit, общая стоимость активов, подверженных рискам изменения климата, к 2100 году достигнет 43 триллионов долларов. “К сожалению, финансовые последствия изменения климата до сих пор должным образом не оценены, не оценены, не сообщены и не раскрыты общественности. Разработка” базовых линий «наилучшей практики использования климатических данных для оценки текущих и потенциальных рисков невероятно важна для обеспечения устойчивости будущих инвестиций», — добавляет д-р Берджесс.

Несколько лет назад этот сектор рассматривал изменение климата как слишком отдаленное явление, чтобы его можно было включить в процесс принятия финансовых решений. Но подталкивание финансового сектора к большей прозрачности в отношении его климатических рисков находится на подъеме. Созданная в 2015 году Целевая группа по раскрытию финансовой информации, связанной с климатом (TCFD), разрабатывает рекомендации по раскрытию финансовых рисков, связанных с климатом, с которыми сталкиваются компании. Эти рекомендации для использования компаниями, банками и инвесторами могут помочь учреждениям информировать их о принятии решений в области управления, стратегии, управления рисками, показателей и целей.

В то время как TCFD не обязывает компании сообщать о климатических рисках, доктор Берджесс из C3S рассматривает его как новый стандарт, который обеспечит компании сообщать о своем воздействии изменения климата. Но оценка этих рисков требует от финансового сектора взаимодействия со сложной климатической информацией, которая до сих пор, за исключением страховщиков, была вне сферы действия этого сектора.Коперник и Фабрика климатических данных запустят инструменты для финансовых институтов

“Одна из проблем заключается в том, что людям трудно получить доступ к данным”, — говорит Лоукос, основатель Фабрики климатических данных. “Именно здесь мы работаем с C3S, чтобы помочь финансовому сектору, связывая имеющиеся данные с их требованиями.” Пилотный проект C3S и Фабрики климатических данных объединяет набор данных о климатических опасностях, который помогает финансовым субъектам оценивать свои физические климатические риски в соответствии с рекомендациями TCFD. Проект, подробно обсуждавшийся на недавнем вебинаре, использует климатические данные из хранилища климатических данных C3S и помогает корпорациям понять различные климатические сценарии и неопределенность климатических моделей. Он также пытается предоставить корпорациям данные, сопоставимые по всему миру. “Например, у голландцев есть данные о наводнениях с очень высоким разрешением, но если вы крупная корпорация с активами в Нидерландах и других регионах, у вас не будет такого же типа данных”,-объясняет Лоукос. “Мы стараемся предоставить данные и глобальное представление, которое может быть использовано в разных регионах.”

Различные типы неопределенности могут затруднять оценку. “Одна неопределенность заключается в том, какой сценарий будущих выбросов вы используете,-объясняет Лоукос,-обычный бизнес или тот, который соответствует Парижскому соглашению?” Кроме того, существует неопределенность, связанная с эволюцией климата в каждом сценарии. Используя несколько климатических моделей для каждого отдельного сценария, пилотный проект C3S также позволяет оценить этот аспект неопределенности, обеспечивая более полную картину будущего климатического риска.

В рамках ClimINVEST инвесторы и климатологи совместно разрабатывают методологии оценки рисков, связанных с климатическими опасностями, подверженностью активам и уязвимостью, а также анализируют последствия, влияющие на компании – от физических до финансовых. “Это помогает построить взаимопонимание между экспертами по климату и финансовыми субъектами в отношении их возможностей и потребностей, а также определить приоритеты их усилий”, — говорит доктор Хьюберт, который работает с ClimINVEST в Институте экономики климата.

Финансовые и экологические выгоды могут объединиться в будущем

Но управление своими финансовыми климатическими рисками-это не то же самое, что снижение воздействия на окружающую среду. Другими словами, объясняет Ремко Фишер, сотрудник программы по изменению климата Финансовой инициативы ООН по окружающей среде (UNEP-FI), инвестор, хорошо справляющийся со своими климатическими рисками, не обязательно является зеленым инвестором, поскольку его действия могут не способствовать сокращению выбросов.

ЮНЕП-ФИ входит в число организаций, оказывающих поддержку финансовому сектору в принятии рекомендаций Целевой группы по раскрытию финансовой информации, связанной с климатом (TCFD). “Но для нас TCFD-это только начало пути”, — говорит Фишер. “Нам нужно заставить банки устанавливать экологические цели для всех своих портфелей.” Он говорит, что пять лет назад этот вопрос было бы трудно себе представить, но растущая озабоченность по поводу изменения климата придала импульс для привлечения финансового сектора к работе.

И они поднимаются на борт. На сегодняшний день в рамках созванного ООН Альянса владельцев чистых нулевых активов 33 институциональных инвестора с активами на сумму $5,1 трлн обязались перевести свои инвестиционные портфели на чистые нулевые выбросы парниковых газов к 2050 году. Отчет TCFD за 2020 год также показывает, что более половины из 100 крупнейших публичных компаний мира поддерживают Целевую группу и согласуются с ее руководящими принципами. Но это также показывает, что раскрытие информации о климатических рисках все еще происходит слишком медленно, увеличившись лишь на шесть процентов в период с 2017 по 2019 год.

В ЕС директива 2019 года, направленная на нефинансовую информацию, требует от финансового сектора раскрывать свою политику в области охраны окружающей среды. Но Фишер хотел бы видеть обязательную финансовую информацию, связанную с климатом, которая также требует раскрытия информации о воздействии на окружающую среду. Он также хотел бы, чтобы компании установили научно обоснованные цели по сокращению выбросов. “Цель, которую вы ставите перед собой, должна соответствовать тому, что, по мнению науки, должно произойти с экономикой – сколько каждый сектор должен сократить, и в пределах них, сколько должна сделать каждая компания.”

В заключение следует отметить, что тот факт, что Новая Зеландия уже сделала раскрытие информации о климате обязательным, может также проложить путь для других стран, чтобы последовать ее примеру, согласно доктору Берджессу из C3S. И если это произойдет, то наличие надежных, отслеживаемых климатических данных станет необходимым.

Об авторе

Жизнь чем-то похожа нa шведский стол… Кто-то берет oт неё, сколько хочет, другие — скoлько могут… кто-то — сколько совесть позвoляет, другие — сколько наглость. Но прaвило для всех нас однo — с собой ничего уносить нeльзя!

Похожие статьи

НАПИСАТЬ КОММЕНТАРИЙ

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены (обязательно)